玩金融的人，为什么后来都被金融玩了？ | 饭篮原创

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今天的文章先从一则社会新闻说起。

2020年6月凌晨，大连海兴湾大桥发生了一起惨剧。 一家三口从桥上掉进了海里。

据中国审判网近日报道，郑某伟在本案中先是将女儿杀害，随后与妻子驾车前往星海湾大桥，将女儿尸体抛下桥后，夫妻俩跳桥自杀。 后来，妻子的尸体被发现，郑某伟侥幸获救，并自杀未遂。

一个幸福的三口之家，怎么会酿成这样的悲剧？ 从郑某伟的庭审记录中，我们终于窥见其缘由——高负债、高杠杆下的“金融炒作”。

据郑某伟介绍，他大学毕业后一直在做自由职业，“玩转金融”。 比特币是他的主要投资项目，为此赚得盆满钵满，身家接近千万。 后来由于比特币价格下跌，他动用了资金杠杆，6月初损失了2000多万。

资金杠杆来自父母的400万元，岳父母的50万元，亲戚朋友的大笔贷款，以及自己多年的积蓄。 承受不住压力，他们选择了杀死女儿，然后夫妻俩自杀了。

这是一个极其罕见的案例，但其中的一些逻辑不得不引起警惕。

尤为引人注意的是，郑某伟自称是“玩金融”……他会拿家人的生活玩什么金融，怎么玩金融？

多年来比特币如何玩杠杆，“金融”一词一直被滥用。 不管是真金融还是假金融，也不管跟金融有没有关系，反正只要跟钱有关系，他们就称自己为“金融人”。

做证券经纪业务的销售，说是金融；

卖股权私募业务，说自己是做金融的；

即使是技术含量不高的贷款中介，也会说自己是搞金融的；

游走在法律灰色地带的民间借贷（比如已经崩盘的保本理财）也会往他们脸上贴金……嗯，“我在民间金融”。

如果这些东西还能和金融扯上关系，一些自称是“玩金融”的人会让人哭笑不得。

他们以项目投资名义从事传销，以外汇/期货/原油/邮票卡等名义从事资金交易，以发行空气数字货币等名义非法集资……也称自己为“金融”。

在一定程度上，金融已经被这些人惯坏了，“金融”几乎等同于欺诈。

这些打着“金融”旗号的金融诈骗我们就不细说了。 其实，真正的金融既有高风险，也有高回报，一不小心，就会失去财富和生命。

什么是金融？ 什么是金融创新？

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关于金融和金融创新，不同的人会从不同的角度给出不同的解释，但我的理解主要体现在以下两个方面。

第一种是通过一些经营出售不能出售或不易出售的资产来筹集资金； 二是借钱，在没钱的时候通过一些操作来筹集更多的钱。

前者表现为资产证券化，将难以出售的资产打包为股票，降低交易难度和购买门槛。 杠杆最终会吹灭资产泡沫。

房产难卖，税费高，交易时间长，过户手续麻烦……更重要的是，能花钱买楼的人不多。

怎么做？ 资产证券化……MBS来了，把这间房子的资产打包成一个基金池，然后把基金分个单位卖出去……你持有一只MBS基金，相当于持有这间房子的一小部分。

这样，在金融运作下，流动性差的全屋流动性迅速增加。

除房地产外，银行等金融机构出借的债权（如抵押贷款）、二房东的长租公寓租金受益权、持有的股票/债券受益权等均可打包出售作为股份。 这是资产证券化ABS的另一种形式——ABS。

如果您资金有限或没有钱，您如何购买资产或发展您的业务？ 利用金融的力量借钱、筹钱、加杠杆。

普通人最容易获得的经济杠杆就是贷款买房。 如何让买房的杠杆更高？ 首付分期加1杠杆，高评级高贷款二手房加1杠杆，零首付加1杠杆。

长租公寓如何才能尽快把生意做大？ 加杠杆。 融资投资人的钱，向银行等金融机构借钱……还可以提前收取一年的租金——如果租客一下子付不起一年的租金，就让租客借钱增加杠杆。

证券化和杠杆化是金融和金融创新的主要特征，因此会积累大量的风险。 蛋客等长租公寓的风波来自于杠杆上升，而2008年美国次贷危机就是资产证券化和杠杆上升共同作用的结果。

近年来比特币如何玩杠杆，中央一直在加强金融监管、金融去杠杆……最近重申加强金融监管、加强反垄断、防止资本无序扩张，包括对蚂蚁集团的监管约谈等，以防止金融风险积累，引发系统性风险。

面包店的充值卡、健身房的充值卡、自助洗衣店的储值卡、教育培训的学费、购物消费的预付款……本质上都是金融，都是金融加杠杆。

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只要稍加注意，就会发现身边这样的案例并不少见：

拿一笔钱来理财，理财亏本的； 表面上玩金融，实则把自己玩进去的； 炒炒都会断杠杆...

从最早的民间借贷担保理财，到ICO募集的数字货币空气币，再到非法存贷资金池业务的P2P，再到难以退出的私募融资，再到下的信托金融暴雷死板的赎回，进而让买家蜂拥而至站岗。

天使与魔鬼仅一步之遥。 金融在放大利润的同时，也在加速变现，但绝大多数人只看到了金融的好处，而忽视了金融的风险。 更何况是一些打着金融旗号搞诈骗的假金融……只会让人坠入万丈深渊。

没有钻石，就做不了瓷器。 在撬动金融的同时，要对金融保持敬畏之心。

在顺周期和资产上涨的环境下，杠杆当然是越高越好，因为杠杆带来的收益远远超过杠杆成本……对于高杠杆贷款买房来说，房价的上涨价格超过贷款利息。

但在逆周期、资产不涨不跌的环境下，杠杆会适得其反，丑恶的一面就会暴露出来。 资产不增加，项目不赚钱，但你的债务数额和利息实际上是确定的，必须偿还。 就像房地产投资一样，房价不涨就会跌。 毕竟月供是要还的，利息也是要还的。

暴涨暴跌盈亏同源，暴富徘徊在猝死边缘。 在没有完全了解金融之前，不要轻易认为玩金融很简单……

你在玩金融吗？ 别被金融骗了！

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【全文完】

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